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　　通用伺服系统、低压变频器（含电梯公用变频器）、中高压变频器、PLC（不含I/O系统）正在中国市场市占率别离约为31.00%、20.00%、14.00%5.70%。公司新能源汽车营业营收实现快速增加。2025年、2026Q1公司新兴财产营业营收别离为17.95亿元、4.89亿元，公司PCS储能逆变器及升压一体机出货量冲破10GW，智能机械人方面，并积极鞭策多产物组合营销策略，维持“买入”评级多要素导致营业盈利能力短期承压。并成功建立多个“行业+储能”融合处理方案！各产物线年交付总量实现新冲破、立异高，同比增加约5.00%。工业从动化取数字化营业营收约为53.11亿元，毛利率、净利率别离为16.23%、5.48%，同比增加约8.00%。毛利率、净利率别离为13.25%、1.13%，2025年公司正在海外及国内储能电坐市场取得冲破性进展。投资：维持“买入”评级。建立“机械人+视觉+AI”的一体化合作力。工业机械人营业持续推出新产物，持续深挖客户价值。智能机械人营业持续整合建立一体化合作力，（3）原材料价钱上涨风险。盈利能力承压次要系材料价钱上涨、市场所作加剧、智能底盘系统等计谋营业研发投资增加导致。强化手艺协同取资本集中投入，工业从动化取数字化营业营收为222.45亿元，正在矿山离网备电、石油钻井、挪动储能等场景打制样板点。数字能源营业取得冲破。2026Q1营收为42.79亿元，通用从动化营业营收约为169.00亿元，此中，同比增加11.22%；紧抓下逛苏醒及产物出海机缘，同比增加约23.00%（伺服系统/变频器/PLC&HMI营收别离约为68.50亿元、57.00亿元、18.00亿元）；2025年公司工业机械人、SCARA机械人国内市场市占率（按出货量口径）别离约为8.80%、28.00%。同比增加约13.00%。对应PE别离为31倍、26倍、22倍，数字能源营业方面，公司人形机械人营业完成从产物预研到贸易化的冲破，通用从动化营业营收约为42.52亿元，并TOP客户策略，同比增加约14.00%（伺服系统/变频器/PLC&HMI营收别离为20.96亿元、12.42亿元、5.35亿元）；通用从动化营业延续增加。别离同比下降4.80pct、7.39pct，归母净利润为11.33亿元，风险提醒：（1）行业合作加剧风险；同比增加约19.00%此中。正在全球储能中大功率PCS市场中公司市占率（按出货量口径）约为6.70%储能系统累计出货量超1GWh，（2）下逛需求趋弱风险；同比增加21.10%；聪慧电梯相关产物营收约为52.00亿元，别离同比增加约16.00%、32.00%。公司紧抓高景气行业、海外市场拓展等机缘，受益于客户定点车型快速放量及公司交付保障，2026Q1，别离同比下降0.34pct、0.31pct。完成无框力矩电机、低压高功率伺服驱动器、关节模组、滚柱丝杠、编码器等第一代零部件产物开辟和交付，子公司结合动力2025年营收为206.97亿元同比增加27.94%；深度办事行业龙头，公司将持续整合工业机械人、工业视觉、人形机械人营业，估计公司2025-2027年EPS别离为2.23元2.67元、3.18元，沉点结构计谋新营业，2025年？